这类资产长期收益更高,为啥买的人很少? | 螺丝钉带你读书
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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前期回顾:
第三篇:做投资,不预测
第四篇:投资赚钱了,只赎回本金可以吗?
第五篇:人多的地方不要去
第六篇:别让懒惰支配你的生活
第七篇:别让直觉支配你的投资
第八篇:如何大幅提高工作效率
第九篇:别让小事占据了你的思考
第十篇:抓住核心,解决最关键的问题
9成家庭没有配置股票资产
有朋友问螺丝钉,为啥股票资产长期收益比债券高,但大部分人,还是把钱放在银行储蓄、理财,没有配置股票资产呢?
这确实是一个现状。
国内股票账户,大约是一亿多,股票基金投资者数量,还没有股民多。
这意味着国内约9成的家庭,其实从来没有配置过股票资产。
对大部分基金公司来说,旗下的货币基金、债券基金规模,通常也比股票基金规模大。
像国内,
货币基金,总规模大约7.2万亿; 债券基金,总规模大约5.5万亿; 股票基金,总规模大约4.2万亿。
风险低的货币基金和债券基金,仍然是投资者的主力。
这还是2019年、2020年股票基金连涨两年后的数据。
其实这背后,也代表了人类的一种普遍心理:风险偏好心理。
风险偏好心理
大多数人,本能就是不喜欢冒险的。
比如说,
100%的概率,拿到100元;
50%的概率,拿到200元。
放在投资上也是如此。
在没有相应的知识储备的情况下,大部分人都是把更多的钱,放在银行储蓄或者理财中。对有波动的债券基金和股票基金,接受的比例就会更低。
所以在投资的时候,我们比较注意控制波动风险,尽量让投资过程中,波动小一些,这样大家投资起来也会放心。
金融领域,以前研究的时候,也会把波动大小,作为衡量风险的一个重要因素。
其实,如果能接受一些波动风险,理解了资产本身长期收益的来源,那大部分投资者,是可以做到投资债券基金或者股票基金的。
这样收益就会比只存银行或者买理财高不少了。
彩票偏好心理
那是不是所有的投资者,都是偏好于低风险呢?
其实这种风险偏好,也不是必然的。
在某些情况下,截然相反,变成了波动风险越大,越受投资者喜欢。
这种心理叫做:彩票偏好心理。
比如说,这两年有一些经常上热搜的基金,就吸引了非常多投资者的关注。
这些基金偏成长风格,基金经理会集中投资一个行业的某几只股票。波动非常剧烈,甚至基金一天的净值,上下波动能达到10%。
这种大起大落的风格,吸引了非常多的投资者,就跟买彩票一样。
如果仔细观察,这些基金,投资者整体的资金量并不高,通常是拿出几千元来投资。
也就是说,如果投资的资金量比较小的情况下,投资者反而可能倾向于更加冒险。
因为钱少,亏了也不心疼,那干脆买点波动大的品种。
不过这种彩票偏好,并不是太理性的事情。
从行为经济学的角度来说,
整体上越富有的人,彩票偏好越低,越注重投资的确定性; 而资产量不大的投资者,彩票偏好会比较高,注重投资的波动,希望波动带来意外收获。
长期投资规划
如果资金量少,这时最合理的做法,不是去冒更大的风险,而是把精力放在自己身上,努力提高收入。
资金多了之后,可以采用一些比较经典的资产配置方案,比如说目标生命周期法,用「100-年龄」,配置股票资产和债券资产。确保家庭资产配置,整体不会冒太大风险。
比如,40岁的话,可以配置60%的股票资产+40%的债券资产。
比如说,家庭里的可投资资产有100万,那么:
这样长期投资下来,我们的家庭资产才能比较稳健的增值~
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